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Aufsätze in referierten Fachzeitschriften

Estimating a high-frequency New-Keynesian Phillips curve

Steffen Ahrens, Stephen Sacht (2014),
Empirical Economics 46, 607-628.

Dieser Artikel schätzt eine hochfrequente Neukeynesianische Phillips-Kurve mithilfe der verallgemeinerten Momentenmethode. Durch die Berücksichtigung höherer Frequenzen in den Daten im Vergleich zum Standardmodell, werden die Probleme einer Verzerrung der Schätzergebnisse aufgrund kleiner Stichproben und von Strukturbrüchen erheblich gemildert. Durch die Anwendung einer täglichen Frequenz können wir über einen sehr kurzen Zeitraum – beispielsweise für die jüngste Finanz- und Wirtschaftskrise – Schätzungen für den Calvo-Parameter der nominalen Regidität erhalten, die dann leicht in ihre Niederfrequenzäquivalenzen umgewandelt werden können. Anhand argentinischer Daten von Ende 2007 bis Anfang 2011 schätzen wir den täglichen Calvo-Parameter und stellen fest, dass die Preise im Durchschnitt etwa zwei bis drei Monate lang unverändert bleiben, was mit jüngsten mikroökonomischen Erkenntnissen übereinstimmt.

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